盤點：五岳資本跨境電商領域投資布局

　　近年來，我國跨境電商持續快速增長，從2015年至今，國務院先后六批批準設立了132個跨境電商綜試區，已覆蓋全國30個省區市。國內政策持續加持，加之資本對跨境電商熱度提升。

　　本文就五岳資本在跨境電商領域的投資布局進行復盤。在跨境電商電商賽道上，五岳資本主要布局聚焦在跨境服務商領域，另進口跨境電商和出口跨境電商也有涉及。投資的企業包括：中盈跨境、易倉科技、超糧網、妃魚時尚、KK集團、微觀互聯、OFashion迷橙等。(詳見網經社專題：五岳資本互聯網投資布局 8年投資25起https://www.100ec.cn/zt/wyzbtz/)

　　跨境電商定義：狹義指跨境零售電商，分屬于不同關境的交易主體，借助互聯網達成交易、支付結算，并通過跨境物流將商品送達消費者手中的交易過程，包括：9610、1210、1239等海關監管代碼模式。廣義網經社定義為電子商務在進出口貿易及零售中的應用，包括：進出口跨境電商、跨境電商(B2B、B2C、C2C)以及9710、9810等海關監管代碼和相關建站、SAAS、供應鏈、物流、海外倉、支付、金融等服務商。

　　當前，跨境電商產業鏈中的玩家包括：出口跨境電商類：(1)平臺類：敦煌網、eBay、亞馬遜全球開店、聯絡互動、Wish、阿里巴巴國際站、全球速賣通等：(2)賣家類：Shopee、SHEIN、安克創新、patpat、澤寶、棒谷、有棵樹、跨境通、通拓、賽維、蘭亭集勢、子不語、三態股份、傲基、致歐等;

　　跨境電商服務商類：卓志集團、世貿通、縱騰集團、遞四方、燕文物流、至美通、運去哪、PingPong、連連支付、派安盈、易寶支付、領星、店匠、易倉科技、小滿科技、積加、飛書深諾、外貿牛等;

　　進口跨境電商類：天貓國際、京東國際、考拉海購、洋碼頭、洋蔥集團、蜜芽、寶貝格子、55海淘、亞馬遜海外購、海拍客、KK集團、海帶、識季、笨土豆等。

　　一、投資跨境電商企業頻次不斷攀升

　　據網經社“電數寶”(DATA.100EC.CN)電商大數據庫監測數據顯示，2015年11月17日至2022年8月2日，五岳資本累計參與了8起跨境電商領域的投資，涉及公司分別為：中盈跨境、易倉科技、超糧網、妃魚時尚、KK集團、微觀互聯、OFashion迷橙等。

　　(一)按事件數統計：輪次聚焦A輪為主 跨境服務商占比最高

　　輪次數量分布上，在五岳資本的投資中，A輪4起、Pre輪2起、B輪1起、D輪1起。

　　行業數量分布上，出口跨境電商2起、進口跨境電商2起、跨境服務商4起。

　　年度數量分布上2015年1起、2017年1起、2019年1起、2020年3起、2021年1起、2022年1起。

　　城市數量分布上，深圳3起、南京1起、上海1起、北京3起。

　　(二)按總金額統計：重金押注進口電商賽道 深圳拿錢最多

　　輪次金額分布上，在五岳資本的投資中，A輪3.1億元、B輪2.74億元、D輪6.85億元、Pre-A輪4000萬元。

　　行業金額分布上，出口跨境電商8850萬元、進口跨境電商8.22億元、跨境服務商3.99億元。

　　年度金額分布上，2015年3699萬元、2017年2000萬元、2019年6.85億元、2020年2.74億元、2021年2.74億元、2022年2000萬元。

　　城市金額分布上，深圳10.27億元、上海1.37億元、北京1.25億元、南京2000萬元。

　　二、5年投資80余家初創公司 聚焦科技驅動價值消費

　　五岳資本成立于2013年，是國內新生代VC中的一支代表。成立之初即確立了“A輪、獨投或領投”的投資原則，至今仍在堅持。在更細微的投資策略層面，如領域的劃分、Timing的選擇等問題上，他們持續地摸索與調整。

　　五岳資本至今掌管著4支雙幣基金(2支人民幣基金、2支美元基金)，總管理規模約40億元人民幣，過去5年投出了80余家初創公司，涵蓋消費、金融科技、數字經濟(基于視頻、音頻、游戲等與社交掛鉤的平臺)等領域，獨角獸項目包括：TalkingData、熱辣生活、360金融、閃送、車300等。

　　五岳資本的最近一次大手筆投資發生為在同城1小時速遞品牌閃送的6000萬美元D1輪融資中，它以領投方的身份出現。這是一筆既“五岳”又不“五岳”風格的投資案例。符合之處在于這依循了五岳堅持的“獨投或領投”原則;不符合之處在于，類似處于中后期階段的項目，并非五岳的慣有偏好。

　　對于五岳資本來說，這筆投資被賦予了不同的歷史意義——形成賽道投資組合間的生態聯動。一方面，這是素來擅長于消費的五岳將投資領域進一步向上游延伸;另一方面，對于以熱辣生活為代表的既往消費投資案例而言，閃送將與它們形成強契合性，這是五岳促進被投企業生態化布局的戰略體現。

　　如今，五岳希望自己可以更專注一些，消費成為了他們的重押方向。在談及對未來的規劃時，五岳資本創始合伙人蔣毅威表示，投資一切以科技創新驅動價值的消費。

　　時至今日，五岳對投資領域有了更清晰的認界定。根據蔣毅威的定義，他們目前最聚焦的方向是：具有科技驅動價值的消費。蔣毅威強調，之所以謂之為“有科技驅動”，并非蹭熱點，其根本在于“只有科技才能使消費公司獲得指數級增長，而非線性增長。”

　　三、發掘最具潛力及競爭優勢的龍頭企業

　　被投企業中，KK集團最新一輪融資為2021年7月6日，融資額約3億美元，由京東領投，新天域資本，CMC資本，洪泰基金，中信證券，嘉實基金，渶策資本等多位新老股東跟投，投后估值約30億美金，折合人民幣約200億元。這是繼2020年8月、KK集團完成E輪10億人民幣融資后的又一筆大額融資。迄今為止，KK集團已經完成7輪融資，歷史投資方包括深創投、經緯中國、CMC資本、洪泰基金、黑蟻資本、璀璨資本等。

　　KK集團創立于2015年，是一家大型綜合類全網O2O連鎖商城，采用線上+線下(O2O)即電商+店商的云商模式，主要經營食品零食、美妝護膚、商超百貨三大類別產品。截止目前，集團旗下品牌已遍及北京、上海、廣州、深圳、杭州、成都、蘇州、天津、武漢、重慶等全國31個省169個重點城市以及印度尼西亞擁有680家線下門店，入駐所在城市各大頂級商圈及購物中心，并繼續拓展中。

　　中盈跨境是一家致力于以金融科技服務跨境電商的數字科技企業。公司以數字風控、數字物流、數字供應鏈管理系統為核心，通過自主研發行業領先的跨境電商數字風控系統，為供應商、服務商、金融機構等行業參與者提供一站式數字風控解決方案。

　　易倉科技成立于2013年，是一家以“引領跨境智變”為定位的跨境電商中臺服務商，經過7年多的積累沉淀，發展成為跨境軟件行業的頭部企業，是跨境行業中第一家擁有完整中臺系統的服務商。公司旗下有跨境電商系統ERP、海外倉儲系統WMS、國際物流系統TMS等高端管理系統。

　　超糧網是一個全球小宗農產品交易平臺，為用戶提供農產品B2B電子商務服務,致力于幫助農產品買賣雙方促成交易，主要交易農產品包括芝麻、花生、油脂油料、雜糧雜豆等農產品。

　　OFashion迷橙是一款面對中國時尚消費者的電商品牌，由肖宇、劉建國和顧寧在2012年創建，致力于用互聯網科技賦能時尚買手行業，通過為買手提供電商及供應鏈及大數據服務，提升買手的選品及銷售能力。目前，OFashion迷橙已取得三輪風險投資。

　　妃魚時尚是一款專注于海外購物的直播應用，軟件擁有全球尖貨,用戶通過軟件可以一邊看直播,一邊進行海外直購,讓你足不出戶就能淘遍全球名牌。

　　微觀互聯是一個跨境物流數據服務平臺,專注于互聯網平臺運營、SaaS服務和大數據服務,以互聯網、云計算和大數據為支撐提供服務,旗下擁有微貿APP和微關APP兩款產品。

　　四、基金管理規模約40億元 專注于消費等領域的早期A輪投資

　　據網經社“電融寶”投資方庫顯示，五岳資本成立于2013年，總部位于北京，由蔣毅威先生和趙維國先生創辦，專注于消費、金融、數字經濟等領域的早期A輪投資。五岳資本是擁有美元和人民幣的雙幣風險投資機構，現管理2支美元基金、2支人民幣基金，管理規模約40億元。

　　5年來，五岳資本投資了80余家創新創業公司，其投資組合包括：熱辣生活、360金融、TalkingData、閃送、車300、租號玩、LGD、住邏輯等具有高成長性的優秀創新創業公司。五岳資本堅持做創業者早期的基石投資者，單筆投資金額較大多數VC更高，一般領投或獨投。